Стратегии выплаты дивидендов

Предлагаем информационную поддержку в вопросе: "Стратегии выплаты дивидендов". Уточнить актуальность данных на 2020 год или задать любой другой юридический вопрос вы можете связавшись с дежурным консультантом.

Акции для дивидендного портфеля. III квартал 2019 г

Суть портфельной стратегии

Стратегия нацелена на получение дохода путем инвестирования в дивидендные акции крупных компаний российского рынка. Исследования показывают, что выбор акций, приносящих наиболее высокую дивидендную доходность, позволяет получать премию в совокупной доходности по сравнению с индексами акций.

Портфель формируется из 15-20 компаний с высокими и стабильными дивидендами. Рейтинг по стратегии представляет собой сумму баллов по двум индикаторам: ожидаемая дивидендная доходность и индекс стабильности дивидендных выплат «DSI». По каждому из индикаторов рейтинг составляет от 1 до 10. Чтобы попасть в портфель сумма баллов должна быть не меньше 15. Посмотреть текущие рейтинги компаний можно в сервисе «Анализ акций» на нашем сайте.

Для кого

Стратегия подходит для инвесторов, которые хотят получать текущий доход в виде дивидендов, чтобы использовать его для расходов вне фондового рынка.

Раз в квартал производится пересмотр портфеля. В результате квартальной ребалансировки из портфеля выбыли акции Сургутнефтегаз-п из-за падения дивидендной доходности из-за получения убытка по причине укрепления рубля и переоценки валютной «кубышки» на балансе, а также Башнефть-п и Мостотрест из-за более низкой доходности или снижения показателя стабильности выплат DSI.

Дивидендная стратегия покупки акций

Кроме заработка на росте котировок, акции предоставляют своим держателям возможность получать доход в виде дивидендных выплат.

Что такое дивиденды и как они работают? Поскольку акции – это долевые ценные бумаги, предоставляющие инвесторам право на получение части прибыли компании, то в соответствии с установленными советом директоров правилами, раз в год, полгода, или каждый квартал, держателям акций производятся денежные выплаты (также в установленном советом директоров размере), которые и называются дивидендами.

Что нужно знать для заработка на дивидендах

Внесение акционеров в реестр для получения выплат происходит не в любое время, а в строго указанный период, поэтому, для того чтобы заработок на дивидендах стал доступен, нужно обязательно вовремя подать заявку на получение и числиться в списке акционеров хотя бы за несколько секунд до, так называемого «момента отсечки», когда реестр закрывается. Все, кто там оказался, получат выплаты за указанный период, а остальные уже нет, даже если они держали акции весь год, но продали прямо перед самой отсечкой. Узнать точный день и час когда это происходит, можно в конкретной компании (на сайте, в кол-центре или у ответственных менеджеров).

В России период «отсечек» у большинства фирм обычно происходит в ближайшие пару месяцев после закрытия финансового года, когда все итоги подведены и налоги уплачены (подача налоговых деклараций до 31 марта), то есть апрель и май. Однако это лишь закрытие реестра, а сами выплаты проходят гораздо позже, уже после общего ежегодного собрания акционеров, по итогам которого и определяется размер дивидендов.

  • Держатели CFD на акции самих дивидендов не получают, но в соответствующий срок, им производится положительная или отрицательная поправка на дивиденды в зависимости от того какие позиции у них открыты: длинные (положительная поправка) или короткие (отрицательная).

Скажу сразу, что дивидендная стратегия покупки акций долгосрочная и подходят для ее осуществления ценные бумаги не всех компаний, поэтому скальперы и покупатели любых долевых бумаг без разбора ради краткосрочных спекуляций, могут проходить мимо. Тем не менее, существует и краткосрочная стратегия, основанная на том, чтобы в период массовых закрытий реестров многими компаниями, покупать акции в самый последний момент только ради дивидендов и продавать их сразу на следующий день. Проделав такой трюк с десятками фирм, трейдер может быстро заработать значительные средства. Минус стратегии в том, что она не уникальна и о ней знают все профессионалы, так что сразу после закрытия реестра котировки обычно проседают, и выгодно сбыть акции очень быстро не получится.

Статистические показатели стратегии «Дивидендная»

Не угадывайте будущее

При принятии конкретных торговых и инвестиционных решений ориентироваться нужно на факты. Никто не знает, что произойдет с дивидендной политикой той или иной компании через 2–3 года. Те же Лукойл и МТС из лидеров могут стать аутсайдерами. Если названные эмитенты сократят дивиденды в несколько раз, то уже не будут такими интересными.

Возможна и обратная ситуация. Компания, у которой скромная дивидендная история, начнет щедро вознаграждать собственных акционеров.

Для примера рассмотрим ситуацию с дивидендными выплатами ПАО Аэрофлот. Так, в 2002 году они составили 6 копеек на одну акцию. Были периоды, в которые эмитент в принципе не выплачивал дивиденды. Зато за 2017 год размер выплат составил 17,5 рубля на акцию. Таким образом, за полтора десятка лет дивиденды увеличились практически в 300 раз.

О чем это говорит? Избегайте стереотипов и догм. Анализируйте факты и принимайте решение исходя из текущего положения дел.

Не забывайте диверсифицировать риски

Торговля на фондовых рынках – рискованный способ инвестиций. Любая, самая надежная компания может потерпеть финансовый крах и разориться. Вот почему инвестору изначально нужно принять это обстоятельство и ментально к нему подготовиться.

Конечно, когда деньги инвестируются в крупные акционерные общества, то риск банкротства минимален. Но все-таки он есть.

Вот почему важнейшим принципом при использовании дивидендной стратегии инвестирования считается диверсификация. Вкладывать деньги следует в акции минимум 5–6 компаний. А лучше довести это значение до 10–12 эмитентов.

С одной стороны, непросто найти столько компаний, которые придерживаются привлекательной для инвестора дивидендной политики. С другой стороны, такой подход сведет риски к минимуму и гарантировано защитит участника рынка от потери значительной части капитала.

Помните, как бы ни хотелось инвестировать все средства в акции одной компании, которая выплачивает самые большие дивиденды на рынке, делать это запрещено!

Примеры убыточных компаний, которые не платят дивиденды, но имеют свою стоимость на рынке +2 инсайта

Существуют компании, которые не платят дивиденды, зачем их покупают?

Риск-менеджмент

Описанный подход к отбору активов позволяет получить существенное преимущество в доходности над динамикой основных индексов при долгосрочном горизонте инвестирования. Однако риски, выраженные временным снижением стоимости портфеля, фактически сравнимы с рыночными. Поэтому мы используем систему эффективного хеджирования портфеля производными инструментами, например фьючерсом на индекс РТС. Такой подход позволяет:

  • снизить риск ликвидности портфеля;
  • избавить инвестора от необходимости продажи не самых ликвидных акций для обеспечения сохранности средств в периоды рыночной нестабильности.

Система контроля рисков определяет критический уровень снижения, который может свидетельствовать о наступлении:

Кризисных периодов
на фондовых площадках

Глобальной нестабильности

Пытаясь отловить данные фазы рынка, мы хеджируем основной портфель стратегии, открывая позиции в направлении снижения индекса акций. Результатом данного подхода является существенное снижение риска инвестирования стратегии в целом по сравнению с пассивным инвестированием.

Читайте так же:  Максимальный срок возврата налогового вычета

Открыть счет Получить описание

Лучшие российские дивидендные истории

Сразу оговоримся, что речь сейчас пойдет только о голубых фишках, торгующихся на отечественном фондовом рынке. Среди компаний второго и третьего эшелона можно найти предложения с большей дивидендной доходностью.

Снова вспоминаем о принципе диверсификации. Формируя дивидендный портфель, покупайте как голубые фишки, так и акции компаний второго, третьего и даже четвертого эшелона. Однако вернемся к нашим фаворитам.

Лукойл

Этот эмитент отличается самым стабильным ростом размера дивидендов на российской бирже. В годовом выражении средний рост подобных выплат равняется 22,4%. Интересно, что рассматриваемый эмитент наращивал дивиденды даже в годы, когда имела место серьезная просадка чистой прибыли.

Что в такой ситуации интересно для инвесторов? Наличие стабильно растущей дивидендной тенденции в акциях Лукойла позволяет строить прогноз по прибыли на годы вперед.

Эмитент традиционно выплачивает дивиденды дважды за год. Это промежуточные зимние выплаты и итоговые летние.

Дивиденды Лукойла лишь немногим выше среднего значения для компаний нефтегазовой отрасли. А выделяется рассматриваемый эмитент из общей массы именно стабильной историей роста выплат.

Традиционно этот эмитент предлагает инвесторам привлекательную дивидендную доходность. Причем рассматриваемый показатель четко прослеживается в исторической перспективе.

Компания стабильно наращивает размер выплат на акцию начиная с 2012 года. Среднегодовой темп этого роста составляет 10%. Конкуренты из отрасли телекоммуникаций остались далеко позади.

При этом необходимо отметить, акции МТС в долгосрочной перспективе движутся в довольно узком ценовом диапазоне. Другими словами, бумаги не растут и не падают.

Что это означает для инвесторов?

Заработать на росте акций не получится. При этом и потери вложенного капитала практически исключены. Таким образом, бумага идеальна для инвесторов, которые ориентируются именно на дивидендную стратегию.

4 стратегии заработка на дивидендах

Итак, давайте разберем 4 конкретных стратегии, которые позволяют зарабатывать на дивидендах.

Покупка акций на биржах

Это самая популярная стратегия. Когда все говорят о дивидендах, в первую очередь все говорят о том, что вы можете пойти купить на Московской бирже акции тех компаний, которые, как минимум раз в год, будут выплачивать дивиденды. Те. часть прибыли которую они заработали, они будут пускать на выплату дивидендов. Там стратегия очень простая: сначала закрывается отчетный год, т.е. получается финансовая отчетность, смотрят какая прибыль поступила на счет компании. Собирается совет директоров, он определяет и дает рекомендации собранию акционеров, какую прибыль пустить на дивиденды. Финансовый отчет утверждается, предложение совета директоров либо принимается, либо не принимается, потом идет дата закрытия реестра, и после этого выплачиваются дивиденды. Об этом очень много написано в книгах, очень много пишут финансовые аналитики, и мы не будем подробно на этой теме останавливаться.

Покупка акций непубличной компании

Непубличная компания — это компания, акции которой не купишь на Московской бирже. Подобные предложения можно найти в закрытых клубах. Это могут быть акции компании, которая привлекает таким способом инвестиции под реализацию конкретного проекта: покупка торгового центра, покупка какого-то конкретного бизнеса. При помощи акций компания планируют агрессивно расти, при этом она также может либо платить дивиденды, либо не платить. Ключевая проблема здесь в том, что потенциально дивиденды и потенциальный рост гораздо выше, но при этом страдает фактор ликвидности. Т.е. вы не можете быстро продать, если у компании нет какого-то конкретного и внятного предложения, как вы сможете выйти. Еще хуже, когда вы покупаете акции компании, которые еще только-только начали некие старт-апы, у которых есть либо идея, либо концепция, это уже венчурные.

Покупка доли в бизнесе

Это один из моих любимых способов инвестирования. Причем, конкретно в этом случае я часто не являюсь управляющим партнером. Я являюсь инвестором, который видит этот бизнес изнутри, но при этом я имею право на получение прибыли. Поскольку участников и учредителей в бизнесе не так много, то всегда проще договориться, и всегда проще понять, как развивать компанию лучше. Часто у них совпадают интересы, отсутствует конфликт на уровне собственников компании — это тоже плюсы. Если мы заходим в компанию какую-то с инвестициями, мы можем давать свои компетенции, так называемые smart-money и умные деньги, для того чтобы эта компания быстрее росла. Это наверное одна из самых интересных историй, когда ты находишь бизнес, который готов развиваться, который растет вот в этой точке, этот бизнес уже доказал что его бизнес модель работает, что он может расти и все что нужно это масштабироваться. Каким образом? Либо открывать филиалы, либо увеличивать инвестиции в трафик, либо еще какие-то истории, но мы в первую очередь в территории инвестирования рассматриваем инвестиции именно в такие бизнесы. Мы не рассматриваем инвестиции на уровне идеи, т.е. обязательно должен быть рабочий прототип который можно масштабировать — это ключевое правило.

Покупка готового бизнеса с управлением

В этом случае, ты покупаешь некие активы, которые передаешь в управление компании. Все делают за тебя, но ты можешь владеть большей частью прибыли. Ты — собственник бизнеса в отличие от третьего способа, когда ты владеешь долей, и ты можешь принимать участие в управлении, давать какие-то советы, но часто решающий голос все равно не твой. В данном случае, ты полностью владеешь этим активом, ты принимаешь решение продать его или оставить, и ты передаешь его управляющей компании. Эта история часто встречается в арендном бизнесе, эта история постоянно встречается в доходных сайтах, когда вы владеете активом и при этом вы можете не управлять этим самостоятельно. У нас на днях было видео на канале, посвященное арендному бизнесу в центре Москвы, который приносит 3% в месяц. Это как раз та самая история, когда вы можете купить готовый бизнес, передать в управление, если вы решите из него выйти, вы также можете продать его обратно либо компании, либо на внешнем рынке.

Будем рады помочь

Правила простой дивидендной стратегии

Правила покупки

  • Дивидендная доходность > 2%
  • Увеличение дивидендов за прошлый год > 5%
  • Текущее отношение > 2
  • Цена/Свободный денежный поток

Это — стратегия портфеля, которая выбирает акции из всех основных фондов портфеля123 (portfolio123) (все акции США, по которым доступны фундаментальные данные).

Когда акция соответствует каждому из указанных выше правил покупки, она покупается и добавляется в портфель. Если имеется более одного сигнала, то каждая акция оценивается по её 52-недельной производительности, и наиболее эффективные акции покупаются в первую очередь.

Размер позиции равен взвешиванию без маржи, и ни одна отрасль не может занимать более 30% всего портфеля.

На следующий период ребалансировки (через 4 недели) продаются акции, дивидендная доходность которых ниже 2%.

EPS по акциям S&P 500 мониторится, и если на пятой неделе EPS пересекается под 20-недельной тенденции EPS, портфель перемещается на 100% в $IEF, казначейские облигации iShares 7-10 лет (iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF). Цель механизма хеджирования — сохранность портфеля в облигациях в условиях медвежьего рынка.

Читайте так же:  План мероприятий внутреннего муниципального финансового контроля

Заключительные мысли

Это простая дивидендная стратегия, подходящая для увеличения капитала и получения дохода, имеющая отличный потенциал. Она был составлена всего за пару часов, используя простые и стандартные правила с отсутствием какой либо оптимизации.

На первый взгляд она выглядит надежной стратегией с низкими просадками и низким уровнем риска. Одна из возможных проблем со стратегией заключается в том, что за последние пару лет она не так хорошо справлялась. Да, это вызывает беспокойство, и необходимо провести больше стресс-тестирований.

Низкая эффективность работы могла заключаться в том, что дивидендные акции вышли из моды. Также может быть связано с изменчивым характером последних тенденций в области EPS, которые в последние годы неоднократно проявляли механизм хеджирования. Целесообразно тестировать стратегию на различные датах и условиях.

В целом, в этих отчетах достаточно положительных результатов, чтобы предположить, что инвесторы могут искать хорошие дивиденды и что этот поиск доходности, действительно стоит потраченного времени.

Просто о дивидендной стратегии покупки акций

Участники фондового рынка по-разному выстраивают свои действия. Одни приходят на биржу, чтобы заработать на спекулятивных покупках и продажах. Другие ориентируются на долгосрочные вложения продолжительностью в годы или даже десятилетия. Третьи берут на вооружение дивидендную стратегию инвестирования в акции российских и зарубежных компаний.

Использование подобного подхода имеет собственные особенности. Необходимо правильно выбрать акции предприятий, которые войдут в инвестиционный портфель; определить оптимальную цену для приобретения актива; оценить дивидендную доходность ценных бумаг; помнить о диверсификации рисков.

Сложно? Совсем нет. Эта статья поможет даже новичкам разобраться в тонкостях заработка на дивидендах, выплачиваемых публичными акционерными обществами.

Результаты

Простая дивидендная стратегия впервые была проведена в период выборки между 5/1/2000 и 5/1/2010. Результаты показаны ниже: (Зеленые блоки представляют периоды хеджирования портфеля).

Теперь, стратегия была протестирована на следующем периоде — 01.05.2010 и 5.1.2015:

И наконец, стратегия была протестирована за полный период с 01.05.2000 по 01.05.2015:

Как вы можете видеть, результаты этой простой дивидендной стратегии инвестирования показали отличные результаты за 15 лет. Годовой доход составляет 16,77% при общем коэффициенте выигрыша 66% и коэффициенте Шарпа 0,79.

Максимальная просадка составляет -20,37%, а в стратегии зафиксирован только один убыточный год (2014 год):

Система представляет собой плавную кривую и способна превратить 100.000 долларов США в более чем 1 миллион долларов во время бэктестинга, что намного лучше, чем эталон (индекс S&P 500).

Преимущество программ реинвестирования

Инвесторы, проповедующие дивидендную стратегию, зачастую повторно вкладывают полученные от компании деньги в ее же акции. Это разумный подход. При этом не следует механически покупать ценные бумаги по рыночной стоимости на очередной сессии торгов. Уточните, нет ли в планах у рассматриваемого эмитента провести программу реинвестирования.
Давайте поймем, что это такое.

Программа реинвестирования – это особое предложение от компании, по которому инвестор может потратить полученные дивиденды, на приобретение акций с премией по отношению к текущим биржевым котировкам.

Проще говоря, эмитент предлагает своим акционерам специальные условия на покупку нового пакета акций. В результате в выигрыше оказываются обе стороны.

К сожалению, на сегодняшний день подобные программы не пользуются популярностью у отечественных компаний. Зато на рынке США, куда у российских инвесторов также есть доступ, они представлены довольно широко. В американской биржевой традиции эти программы называются Dividend ReInvestment Plans. В частности, ими активно пользуются такие компании Walt Disney и Caterpillar.

Коротко о дивидендных выплатах

Прежде чем рассуждать о конкретных стратегиях заработка на фондовом рынке, нужно определиться с понятийным аппаратом, которым приходится оперировать.

Дивиденды – это доля прибыли акционерного общества, которая равномерно распределяется между владельцами акций компании.

При этом необходимо помнить, что осуществление таких выплат – это не обязанность, а право эмитента. Проще говоря, компания не обязана платить дивиденды держателям обыкновенных акций. Исключение составляют привилегированные ценные бумаги. Их владельцы гарантированно получают часть прибыли, полученной акционерным обществом за отчетный период.

Решение о выплате дивидендов принимается общим собранием акционеров компании. Там же определяют долю прибыли АО, которую потратят на эти цели. Цифры здесь сильно разнятся. Одни эмитенты выделяют на рассматриваемые выплаты 5–15% от прибыли, другие 60–70%. Разница налицо.

Естественно, дивидендная стратегия инвестирования имеет смысл применительно к акциям успешных компаний, которые тратят на подобные выплаты большую часть прибыли.

Большинство эмитентов платят дивиденды 1 раз в году. Реже такие выплаты начисляются держателям акции в каждом полугодии. И крайне редкий случай, когда компании утверждают дивиденды за каждый квартал или 3 месяца работы.

Видео (кликните для воспроизведения).

Дивидендная доходность определяется отношением годовых дивидендов на акцию к цене этой ценной бумаги. Эта величина выражается в процентах. Дивидендная доходность для разных эмитентов также сильно различается. От 2–4% до 18–20%.
Информация по будущим выплатам содержится в дивидендных календарях, которые можно найти на сайтах брокеров.

Дивидендная отсечка – последняя дата, на которую инвестору необходимо владеть акциями, чтобы получить утвержденные дивиденды. Для успешной работы с рассматриваемой стратегией – это крайне важное понятие. Перейдите по ссылке и внимательно ознакомьтесь с размещенной информацией.

Как выбрать акции?

Инвестиции в стратегию заработка на дивидендах будут успешными только при правильном выборе акций для формирования портфеля. Известно несколько методик, которые помогают провести необходимый анализ. Нужно обязательно принимать во внимание ряд аспектов.

1. Размер дивидендной доходности ценных бумаг. Инвестору доступно 2 метода определения этого показателя. Во-первых, можно воспользоваться открытой информацией, размещенной в соответствующих разделах сайтов крупных брокеров. Во-вторых, самостоятельный расчет. Для этого нужно разделить размер дивидендной выплаты на биржевую стоимость акции эмитента.

Как показывает опыт, средняя дивидендная доходность голубых фишек (5–6%) меньше аналогичного показателя для акций компаний второго или третьего (8–12%) эшелона.

2. Наличие позитивной дивидендной истории. При проведении анализа недостаточно оперировать данными за последние 1–2 года. Следует делать более глубокую выборку. Внимания заслуживают компании, которые платят стабильно высокие дивиденды в течение 8–10 лет.

3. Четкая и понятная политика по выплате дивидендов. Важно, чтобы обещания, которые озвучиваются руководством компании, впоследствии совпадали с реальным положением дел.

4. Последовательный рост выплат. Систематическое увеличение размера дивидендов для крупных акционерных обществ считается правилом хорошего тона. В качестве примера приведем ПАО Лукойл. Среднегодовые темпы роста дивидендов на одну акцию равняются 22,4%. Лучшего сигнала для инвесторов, работающих по дивидендной стратегии, нет.

5. Вкладывать нужно в акции, которые находятся в устойчивом долговременном бычьем тренде. Это позволит зарабатывать не только на дивидендах. Дополнительный доход принесет повышение котировок на сами ценные бумаги.

Читайте так же:  Как заполнять нулевую упрощенную декларацию

Как выгодно купить акции?

Представим ситуацию, когда участник фондового рынка провел анализ эмитентов и выбрал ценные бумаги для формирования портфеля. Новичок сразу после этого купит интересующие инвестиционные активы по текущей биржевой стоимости. Опытный участник не станет торопиться, а дождется благоприятной конъюнктуры и выгодной цены.

Помните, о маленькой хитрости. Очевидно, чем дешевле приобретаются акции, тем выше дивидендная доходность. Давайте подтвердим это заявление расчетами.

Предположим, что инвестор решил приобрести акции ПАО Север. Утвержденный размер дивидендов на каждую ценную бумагу эмитента равняется 100 рублям. При этом текущая цена акции 1000 рублей. Если инвестор купит этот актив при таких условиях, то дивидендная доходность инструмента составит 10%.

Но что будет, если получится приобрести акции дешевле? Скажем, за 800 рублей. Дивиденды останутся прежними. А вот доходность выплат увеличится и составит не 10, а 12,5%.

Однако возникают вопросы: как добиться этого на практике? Как определить момент для входа в рынок и покупки ценных бумаг?

Предлагаем простое, но эффективное решение. Как показывает практика, периодически на фондовом рынке случаются резкие просадки котировок. Как правило, подобное падение котировок обуславливается выходом какой-то неожиданной новости. На короткой дистанции рынком овладевает паника и акции сильно дешевеют в течение одной или нескольких торговых сессий.

Затем инвесторы и трейдеры успокаиваются. Просадка выкупается. Для ценных бумаг, которые находятся в долгосрочном бычьем тренде, этот процесс проходит довольно быстрыми темпами.

К примеру, рассмотрим результаты торговой сессии 9 апреля 2018 года по акциям Лукойла. Котировки просели от уровня 3920,5 до 3532,5 пунктов. Затем в течение двух торговых сессий указанная просадка была выкуплена и ценные бумаги продолжили дорожать.

В 2018 году это был идеальный момент для приобретения акций Лукойла. Подобные просадки котировок случаются у каждой ценной бумаги. Самое сложное в реализации такой стратегии – набраться терпения и дождаться правильного момента для входа в рынок.

Награды и достижения «ФИНАМ»

1 Модель Гордона является вариацией модели дисконтирования дивидендов, методом для вычисления цены акции или бизнеса.

  • Финам в Facebook
  • Финам в Twitter
  • Финам в Вконтакте
  • Торговые сигналы
  • Торговые сигналы
  • Финам на YouTube
  • Финам в Instagram
  • Финам Bot в Facebook
  • Подписывайтесь на Яндекс Дзен
  • Стикеры для Telegram и iMessage
  • Контактная информация
  • Размещение рекламы
  • Личный кабинет
  • Стать партнёром
  • Часто задаваемые вопросы (FAQ)
  • Раскрытие информации
  • Тендеры
  • Связаться с пресс-службой
  • Редакция RSS
  • Подкасты RSS

© 2007–2020 «ФИНАМ»
Дизайн — «Липка и Друзья», 2015

При полном или частичном использовании материалов ссылка на Finam.ru обязательна. Подробнее об использовании информации и котировок. Редакция не несет ответственности за достоверность информации, опубликованной в рекламных объявлениях. 18+

АО «Инвестиционная компания «ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия. Адрес: 127006 г. Москва, пер. Настасьинский, д.7, стр.2.

This site is protected by reCAPTCHA and the Google Privacy Policy and Terms of Service apply.

ООО «Управляющая компания «Финам Менеджмент». Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами №077-11748-001000 выдана ФСФР России без ограничения срока действия.

АО «Банк ФИНАМ». Лицензия на осуществление банковских операций со средствами в рублях и иностранной валюте № 2799 от 29 сентября 2015 года.

ООО «ФИНАМ ФОРЕКС», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности форекс-дилера № 045-13961-020000 от 14 декабря 2015 года. Адрес: 127006, Российская Федерация, г. Москва, пер. Настасьинский, д. 7, стр. 2.

4 стратегии получения убойных дивидендов в 2020 году

В новом видео разбираю 4 конкретных стратегии: как получать дивиденды и в каких случаях максимальные возможные + разбор 3 стратегий, как можно зарабатывать дивиденды не на Московской бирже.

  • Что такое дивиденды?
  • 4 стратегии заработка на дивидендах
  • Покупка акций на биржах
  • Покупка акций непубличной компании
  • Покупка доли в бизнесе
  • Покупка готового бизнеса с управлением
  • Примеры убыточных компаний, которые не платят дивиденды, но имеют свою стоимость на рынке +2 инсайта
  • Слишком большие дивиденды — что это значит?

Небольшой дисклеймер: я не являюсь финансовым консультантом, я не даю советов по покупке конкретных акций публичных компаний. Все, что я буду вам сегодня рассказывать — это мой личный опыт и мой подход, который в частности будет основан на Федеральном законе об акционерных обществах.

Что такое дивиденды?

Дивиденды — это один из 5 способов получать пассивный доход.

У нас было отдельное видео на канале, где мы разбирали другие способы, поэтому если вы его не видели, смотрите обязательно.

Дивиденды — это способ заплатить собственникам компании. Когда вы учредитель либо ОО, либо АО, вы владеете либо всей компанией, либо долей в компании, которая измеряется либо вашей долей в ОО, либо соответственно количеством акций в компании. И для того чтобы компания могла выплатить своему собственнику прибыль, которую она заработала, существуют дивиденды. Однако, компания, заработавшая прибыль, может сделать несколько вещей. Одно из таких решений — это пустить все деньги опять в развитие, т.е запустить механизм сложного процента. Молодые компании именно так и делают, если они видят потенциал для инвестиций, то большую часть своих денег пускают именно в них.

Тоже самое и в ОО — если вы владеете долей какого-то ООО или, допустим, это не публичное акционерное общество, так называемое обычное ОО, которое не торгуется на бирже, вам также могут платить дивиденды, причем минимум раз в квартал (обычно раз в год, но также могут раз в квартал). С этих дивидендов вы, как владелец компании, заплатите налог.

На самом деле, один из самых главных вопросов при рассмотрении дивидендных стратегий, когда вы хотите получать пассивный доход — это как не потерять тело инвестиций. Допустим, вы инвестировали 1 млн рублей, и заработали аж целых 10% на дивидендах, но при этом акции это компании подешевели на 20%, что-то пошло не так. Если вы начинающий инвестор, у вас не так много денег, то скорее всего акции крупных компаний, где платятся не очень большие дивиденды, для вас будут не очень интересны, как способ быстро нарастить капитал.

Как покупать дивидендные акции с максимальной выгодой

1. Покупайте по минимально доступной цене

На первый взгляд может показаться, что нет разницы, в какое время приобретать дивидендные акции, если размер выплат по ним все время одинаков, но при ближайшем рассмотрении хорошо видно, что это не так. Например, возьмем условную компанию, цена одной акции которой составляет $100, а дивидендные выплаты по $10 в год, на акцию. Фирма стабильная из первого эшелона и дивиденды начисляет регулярно год от года.

Теперь представим, что в экономике случается сильный кризис, в результате которого котировки пошли вниз и цена бумаги опускается до $80 за штуку, при этом дивиденды все также платятся, оставаясь на уровне $10 в год на одну акцию. Кто-то скажет: как было $10, так и осталось, что тут такого, ведь сумма дивидендов не изменилась. В целом да, если не учитывать одно «но»: $10 от 100 – это 10%, а $10 от 80 – 12,5%, то есть, купив акцию по $100 вы будете получать дивиденды из расчета 10% годовых, а купив ту же бумагу по 80 уже 12,5% от суммы первоначальной инвестиции в год. А что, если котировки не только восстановятся, но еще и вырастут, составив уже $120, тогда преимущество перед теми, кто купит по такой цене, станут еще очевиднее, так как они будут получать всего из расчета 8,33%.

Читайте так же:  Какая ответственность за неуплату налогов физическим лицом

Лучшие брокеры для покупки и инвестиций в акции

Брокер FinmaxFX предлагает огромное количество акций. Большинство брокеров стремится дать доступ только к самым популярным NYSE или NASDAQ, но у FinmaxFX есть огромное количество европейских и азиатских компаний, большое количество индексов со всего мира, и конечно, ценные бумаги с американских бирж, включая и отечественные компании. В России регулируется ЦРОФР.

Брокер предоставляет профессиональную торговую платформу и лучшие условия. Минимальный депозит для открытия счета $250.

Just2Trade — международный брокер от Finam с европейской регистрацией. Здесь можно покупать более 30 000 акций с более чем 20 бирж и возможностью получать дивиденды. Брокер регулируется ESMA, CySEC, MiFID; максимальное кредитное плечо 1:500. Минимальный депозит для открытия счета $100, при первом пополнении от $500 действуют бонусы до $250.

Брокер eToro предлагает огромное количество акций и ETF на американских, европейских и азиатских рынках. Более чем 12-летний опыт работы и регулирование CySEC, FCA, MiFID, ASIC. По мимо огромного списка акций, для солидных инвесторов есть инвестиционные фонды и другие инвестиционные возможности. Профессиональный брокер для покупки и заработка на ценных бумагах. При регистрации вам необходимо поставить галочку в пункте «Квалифицированный инвестор», это соглашение с условиями европейского регулятора. Минимальный депозит $200.

Думаю, теперь суть вам понятна: наибольшая выгода от дивидендной стратегии достигается в том случае, если акция была куплена по минимальной цене при неизменном размере дивидендов. Способ актуален при кратковременных, но сильных падениях цены (как было в 2008-2009-м с акциями Сбербанка, подешевевшими до 15 руб., а затем снова взлетевшими вверх), но опасен, если дела в фирме действительно «пошли по наклонной» (как произошло с Enron в начале 2000-х).

В качестве хорошего реального примера можно взять компанию оператора сотовой связи МТС, сравнив динамику цены и дивидендных выплат за 5 лет с 2011 по 2016, когда выплаты на акцию стабильно росли с 14,5 руб./акцию в 2011-м до 26 руб. на акцию за 2016-й, цена же за это время колебалась от 350 руб. за акцию в конце 2013-го (максимум в этот период) до 170-160 руб./акция в конце 2011-го, 2014-го и начале 2015-го. Что это значит? Если бы вы смогли купить ценные бумаги по 170 руб. когда выплаты были 14,7 руб. на акцию (8,65%) или тем более 24,8 руб. (доход 14,59%) и сравнили это с тем, что получается при покупке по 350 руб., когда выплаты составляли 19,82 руб. на акцию (5,66%) или 250 руб., при 25 руб. на акцию (10%), то разница весьма существенна.

2. Выбирайте акции только надежных компаний

Далеко не все компании, бумаги которых торгуются на бирже, производят регулярные выплаты своим акционерам, поэтому нужно быть внимательным перед покупкой, той или иной акции и проверять, доступны ли дивиденды и каков их размер. Время существования, величина компании или ее годового бюджета не являются гарантией того что дивиденды будут выплачиваться также стабильно, как проценты по корпоративным облигациям.

Например, такой американский медиа гигант как Netflix, существующий уже 20 лет, работающий в десятках стран и постоянно расширяющий свои рынки, так ни разу и не выплатил своим акционерам дивидендов. Те корпорации, которые уже платили ранее, в любой момент тоже могут их урезать или вовсе отменить. Чаще всего это происходит из-за перекредитованности, долгов и экономических трудностей внутри фирмы, тогда судебным решением или постановлением совета директоров выплаты акционерам могут быть прекращены.

3. Докупайте акции со скидкой по программам реинвестирования

Данный совет актуален в первую очередь для тех, кто уже начал зарабатывать по дивидендной стратегии, обладает некоторым количеством нужных акций, получил первую прибыль, а теперь планирует увеличить ее, докупив еще ценных бумаг. Стандартный способ предполагает простую докупку за вырученные на дивидендах средства дополнительных акций на бирже по рыночной цене.

Однако, имеется и более выгодный вариант реинвестирования, о котором, почему-то мало кто знает – специальные программы, предоставляющие значительные скидки при вложении прибыли с дивидендов в докупку дополнительных акций той же компании.

В США это Dividend ReInvestment Plans, позволяющая брокерам автоматически вкладывать дивиденды трейдера в увеличение пакета акций.

Direct Stock Purchase Plan (DSPP) имеет свои преимущества, обеспечивая инвесторам прямые закупки акций различных компаний, например, Caterpillar или Walt Disney без необходимости работать с брокерами и платить им комиссии, что отлично подходит для долгосрочных инвестиций. Как и в случае с DRP, DSPP предполагает автоматическую покупку ценных бумаг для вас, избавляя от лишней работы.

4. Выбирайте компании только со стабильными или растущими дивидендами и долговечной бизнес-моделью

Данный пункт направлен на стратегически верный выбор в максимально долгосрочной перспективе. Рано или поздно, любая бизнес-модель устаревает и начинает себя исчерпывать, уступая проектам на основе новых технологий и более совершенных подходов: кареты уступают автомобилям, керосиновые лампы – лампочкам накаливания, а те, в свою очередь, экономичным светодиодным изделиям.

В конце XIX-го – начале XX-го веков, начали зарождаться многие привычные для нас сегодня отрасли: электроэнергетика, авто и авиастроение, нефтяная промышленность и др., а те кто в них вложился, смогли пожинать плоды в последующие более чем 100 лет. В то же время вполне стабильно работали и фирмы, производившие газовые фонари, шорные изделия и т.д., однако те, кто инвестировал в них средства с расчетом на будущее, очень скоро разорился.

Мораль проста, занимаясь долгосрочным инвестированием, дивидендная стратегия покупки акций должна учитывать степень диверсификации рисков компании, востребованность продукции или услуг и актуальность бизнес-модели в ее основе.

5. Формируйте портфель, диверсифицируя риски

Даже надежная с виду компания, стабильно проработавшая уже более 100, в один момент может обанкротиться (например, Lehman Brothers) и у инвесторов возникнут проблемы. Угадать тут никак не удастся, гораздо проще и эффективнее будет разбить инвестиции между несколькими фирмами, таким образом, диверсифицировав риск. Даже если 1-2 корпорации разорится прибыль от вложений и реинвестиций перекроет этот убыток. Для более подробного разбора темы грамотной диверсификации требуется отдельная статья.

Читайте так же:  Уголовное дело за неуплату налогов

Именно по причине диверсификации не следует покупать на все средства акции одной, пусть даже и сверхдоходной компании, так как в случае проблем непропорционально большая прибыль может обернуться таким же большим убытком, ведь большая прибыль и большой риск идут всегда рядом.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.

Простая и доходная дивидендная стратегия для инвесторов

В этой статье рассматривается прибыльная дивидендная стратегия инвестирования, которая демонстрирует сильную отдачу и низкую просадку в бэктестах.

Дивидендное инвестирование считается одним из самых популярных, а некоторые даже говорят самым лучшим для акций. Вероятно это происходит потому, что многие считают, что дивидендные акции считаются более безопасными компаниями для капиталовложения.

Это особенно верно для компаний высокой капитализации, коммунальных и акций «голубых фишек», то есть надежных компаний, на которые можно положиться, и которые вот уже год за годом выплачивают дивиденды своим акционерам, даже когда рыночные условия ухудшаются.

Таким образом, дивидендные акции предлагают не только прирост капитала, но и доход.

В качестве примера рассмотрим инвестиции в Johnson&Johnson, которым удавалось из года в год увеличивать свои дивиденды (около 40 лет, между 1963 и 2004 годами). Инвестиции в 1963 году при реинвестировании давали бы колоссальный годовой доход в размере около 48%.

Однако только потому, что компания выплачивает регулярные дивиденды, это не значит, что это — золотой грааль, и покупка акций, основанная исключительно на дивидендах, является ошибочной стратегией.

Некоторые акции специально выплачивают высокие дивиденды, потому что они привлекут больше инвесторов для покупки акций. К примеру — волатильный ресурс или добыча золота. И поскольку дивидендная доходность движется обратно пропорционально к цене акций, высокая доходность может по факту указывать на компанию, которая плохо работает.

В целом, инвесторы должны искать надежные, стабильные дивиденды и компании, способные ежегодно увеличивать дивиденды, даже в сложных торговых условиях. Кроме того, благодаря историческому тестированию, я обнаружил, что наиболее надежные результаты можно найти, сосредоточившись на акциях, которые дают от 2% до 7%.

Итак, когда дело доходит до выбора дивидендных акций, их прибыльность не является главенствующим фактором, инвесторы должны учитывать все другие движущие моменты, которые составляют хорошие инвестиции.

В этой стратегии я ищу акции, которые выплачивают дивиденды более чем в 2%, но я также убеждаюсь, что у компании есть приличный баланс, в виде разумного коэффициента текущей ликвидности и разумной суммы наличных денег. Это — стратегия портфеля с механизмом хеджирования, в котором хранится максимум 10 акций в любой момент времени.

Преимущества

Ожидания менеджмента
по будущим дивидендам

Перспективы промежуточных выплат

Концепция стратегии

Ключевая идея стратегии заключается в получении максимальной доходности не только от изменения курсовой стоимости акций, а преимущественно за счет получения высокой дивидендной доходности и дальнейшего реинвестирования данного денежного потока.

Непосредственно после даты определения списка акционеров для выплаты дивидендов («отсечки») в большинстве случаев цена акции моментально падает примерно на размер дивидендных выплат. По этой причине включение акций в портфель осуществляется на основе прогноза будущих дивидендных выплат заблаговременно до сезона закрытия реестров — в периоды отсутствия ажиотажного спроса на дивидендные активы, когда происходит сезонное накопление их потенциала роста.

Ребалансировка портфеля

Одним из преимуществ долговременной дивидендной стратегии является то, что она не требует от инвестора значительных затрат времени. Это очевидный плюс. Да, выбирая акции для вложений, нужно потратить какое-то время. Зато в дальнейшем инвестор должен лишь изредка анализировать структуру собранного портфеля.

Тем не менее делать это необходимо. Если какие-то ценные бумаги сильно подорожали, то их доля в портфеле значительно увеличится, что не приветствуется правилами риск-менеджмента. В такой ситуации оптимальным решением выглядит продажа части этих акций.

Действуя подобным образом, инвестор, во-первых, зафиксирует хорошую прибыль. Во-вторых, приведет состояние дивидендного портфеля к изначально выбранным пропорциям.

Кстати, полученную прибыль можно снова направить в дело, приобретя новые акции, по которым ожидаются высокие дивиденды.

Инвестиционная стратегия «Дивидендная»

В мировой практике большой популярностью пользуются стратегии, портфель которых состоит из бумаг компаний, выплачивающих высокие дивиденды. Однако на российском рынке эти стратегии пока не получили широкого распространения. Учитывая данный факт, мы разработали стратегию, инвестирующую в акции отечественных эмитентов с высокими дивидендными выплатами.

Для инвестирования в стратегию необходимо открыть счет. Если вы являетесь клиентом АО «ФИНАМ», стратегия доступна для подключения в сервисе «Автоследование».

Слишком большие дивиденды — что это значит?

С другой стороны, что могут означать большие дивиденды? С одной стороны хорошо, компания растет. Но в каких случаях большие дивиденды могут быть проблемой?

  1. Когда компания не видит возможности для роста. Это “дойная корова”, которая существует на стабильном рынке, он не развивается особо сильно и компания не видит то, что ей, куда ей собственно эти деньги заплатить, не может открывать новые филиалы, уже все что могла открыла, уже кого могла купила. И в этом случае начинается выплата дивидендов, потому что фактически иного способа, как: либо ты развиваешься, либо ты платишь дивиденды, либо ты покупаешь золотые унитазы, нет. И часто компании идут путем выплаты дивидендов.
  2. Когда акционеры хотят выйти в кэш. Смотри, ты видишь компанию, которая платит дивиденды допустим 20-25%, это реально большие деньги для Московской биржи, когда и акционеры естественно потенциальные, берут акции еще берут с кредитным плечом, закупаются в надежде на то, что компания и дальше будет платить такие дивиденды и стоимость акций, естественно, начинает расти. Потом постепенно основные акционеры начинают уходить. Их задача — за счет больших дивидендов в моменте увеличить вот этот мультипликатор, увеличить стоимость акций. И часто их стратегия работает.
Видео (кликните для воспроизведения).

Поэтому всегда, когда ты видишь: либо большие дивиденды, либо отсутствие — это не говорит о том, что твоя инвестиция будет успешной в каком-то конкретном случае. Всегда нужно смотреть на то, а что компания будет делать, а как она планирует развиваться, а что происходит с компанией изнутри? Поэтому, мой выбор однозначно в пользу тех компаний, которые я знаю изнутри. Это небольшие компании, в которых нет корпоративных конфликтов. На этапе, когда у тебя небольшая сумма денег, ты можешь более детально погрузиться в свои инвестиции, изучить компанию, познакомиться с владельцем, выяснить, как он планирует развиваться, дать свои умные компетенции, помочь его бизнесу вырасти многократно для того, чтобы твоя доля стала стоить больше, и ты начал получать большие дивиденды.

Источники

Стратегии выплаты дивидендов
Оценка 5 проголосовавших: 1

ОСТАВЬТЕ ОТВЕТ

Please enter your comment!
Please enter your name here